Česká národní banka po téměř čtyřech letech zvýšila základní úrokovou sazbu. Pro lidi plánující hypotéku to znamená jediné očekávání dalšího zlevňování úvěrů se může oddálit. Jaký dopad bude mít rozhodnutí centrální banky na hypoteční trh a vyplatí se nyní čekat?
ČNB otočila směr měnové politiky
Bankovní rada České národní banky 18. června 2026 zvýšila dvoutýdenní repo sazbu o 0,25procentního bodu na 3,75 procenta. Jde o první zvýšení základních úrokových sazeb od roku 2022.
Centrální banka tím reagovala především na přetrvávající inflační tlaky v ekonomice, zejména v sektoru služeb. Přestože se celková inflace pohybuje poblíž dvouprocentního cíle, podle ČNB zatím není důvod k dalšímu uvolňování měnové politiky.
Pro domácnosti, které plánují pořízení vlastního bydlení, je důležitá především otázka, zda se rozhodnutí promítne do cen hypoték.
Zdraží hypotéky?
Okamžitý skokový růst hypotečních sazeb se neočekává. Výši úroků u hypoték totiž neurčuje pouze základní sazba ČNB, ale také vývoj dlouhodobých tržních sazeb, zejména úrokových swapů a výnosů státních dluhopisů.
Rozhodnutí centrální banky je však pro trh důležitým signálem. Pokud by se ukázalo, že inflace zůstává vyšší delší dobu, mohou banky začít postupně upravovat své nabídky směrem vzhůru.
Naopak scénář rychlého návratu hypoték pod hranici čtyř procent se po červnovém rozhodnutí ČNB zdá méně pravděpodobný.
Jaké sazby nabízejí banky dnes
Podle údajů ČBA Hypomonitoru dosáhla průměrná realizovaná sazba nových hypoték v dubnu 2026 hodnoty 4,52 procenta. V květnu pak vzrostla na 4,67 procenta.
Jde o sazby skutečně sjednaných hypotečních úvěrů. Klienti s vyšší bonitou, dostatečnými příjmy nebo nižším poměrem úvěru k hodnotě nemovitosti často získávají lepší podmínky, než jaké banky uvádějí v reklamních nabídkách.
Swiss Life Hypoindex, který sleduje nabídkové sazby na trhu, se v červnu pohyboval kolem 5,30 procenta.
Rozdíl mezi oběma ukazateli je běžný. Zatímco Hypomonitor pracuje s reálně uzavřenými smlouvami, Hypoindex sleduje sazby uvedené v cenících bank.
O kolik může vzrůst splátka
Na první pohled se může zdát rozdíl několika desetin procentního bodu zanedbatelný. U dlouhodobého úvěru však může znamenat desetitisíce korun navíc.
U hypotéky ve výši 3 miliony korun se splatností 30 let vychází při sazbě 4,52 procenta měsíční splátka přibližně na 15 260 korun. Pokud by sazba vzrostla na 4,67 procenta, zvýšila by se splátka zhruba na 15 500 korun.
Rozdíl kolem 240 korun měsíčně představuje za dobu splácení přibližně 86 tisíc korun navíc.
Pro srovnání – v roce 2019 bylo možné získat hypotéku se sazbou kolem 2,8 procenta. Stejný úvěr by tehdy znamenal splátku přibližně 12 300 korun měsíčně.
Zájem o hypotéky zůstává silný
Navzdory vyšším úrokům zůstává poptávka po hypotékách vysoká. V dubnu 2026 dosáhl objem nových i refinancovaných hypoték 44,2 miliardy korun, což představovalo meziroční nárůst o 41 procent.
Od začátku roku poskytly banky hypoteční úvěry za více než 141 miliard korun.
Významnou roli hrají také končící fixace z období mimořádně levných hypoték. Mnoha domácnostem postupně končí úvěry sjednané v době, kdy byly sazby pod hranicí tří procent, a při refinancování se musí připravit na vyšší náklady.
Co čekat do konce roku
Většina analytiků po červnovém kroku ČNB předpokládá, že základní sazby zůstanou po zbytek roku stabilní. Pokud by došlo k další změně, je podle současných odhadů pravděpodobnější mírné zvýšení než výraznější pokles.
To znamená, že zájemci o vlastní bydlení by neměli počítat s rychlým návratem hypoték na úrovně, které byly běžné před několika lety.
Vyplatí se čekat?
Jednoznačná odpověď neexistuje. Pokud jste našli nemovitost, která odpovídá vašim potřebám i finančním možnostem, nemusí být vyčkávání na případný pokles sazeb nejlepší strategií.
V mnoha regionech totiž ceny bytů a domů opět rostou. Úspora několika desetin procentního bodu na hypotéce tak může být vyvážena vyšší pořizovací cenou nemovitosti.
Lidé, kterým končí fixace v příštích měsících, by naopak měli začít řešit refinancování s dostatečným předstihem. Banky často umožňují sjednat nové podmínky několik měsíců před koncem fixace, což dává větší prostor pro porovnání nabídek i vyjednání lepší sazby.
Červnové zvýšení sazeb ČNB tedy neznamená okamžité zdražení hypoték, ale zároveň snižuje šanci na jejich výraznější zlevnění v nejbližších měsících. Kdo čeká na hypotéku pod čtyřmi procenty, může si na ni pravděpodobně počkat déle, než ještě na začátku roku předpokládal.